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加速回歸業務本源 行業轉型成效顯現

  國內68家信托公司2018年年報數據已全部披露完成?!督鶉謔北ā芳欽呤嶗砟甌ê蠓⑾?,2018年,業內信托公司在加速回歸本源業務的基礎上,主動管理能力持續增強,并在家族信托、慈善信托、資產證券化、消費金融等新領域、新方向和新模式上,進一步加大了探索力度,整個信托行業轉型成效顯現。

  國內68家信托公司2018年年報數據已全部披露完成?!督鶉謔北ā芳欽呤嶗砟甌ê蠓⑾?,2018年,業內信托公司在加速回歸本源業務的基礎上,主動管理能力持續增強,并在家族信托、慈善信托、資產證券化、消費金融等新領域、新方向和新模式上,進一步加大了探索力度,整個信托行業轉型成效顯現。

  發力主動管理 單一信托資產下降

  2018年,監管機構對信托公司繼續保持強監管態勢,加強了對通道業務規模的限制,信托公司業務結構正在加速調整優化中。

  從委托人客戶數量來看,信托公司開展的業務類型主要為集合信托和單一信托。其中,集合信托是指受托人把眾多委托人的資產結合成一個整體加以管理,而單一信托則多以一個機構客戶為主的信托資產業務,一般而言,信托通道業務多以單一信托為主。

  《金融時報》記者統計信托公司披露的信托資產報表后發現,整體而言,2018年,多家信托公司單一信托資產規模下降,集合類信托資產規模上升,信托行業整體資產質量得以提升。其中,已披露單一信托資產規模的66家信托公司中,共有57家信托公司單一信托資產規模較2017年下降。其中,27家信托公司下降規模超過了20%。

  單一信托資產規模下降的同時,集合類信托業務資產規模表現出上升趨勢,這“一升一降”傳遞出信托行業去通道效應向好的信號。在已披露集合信托資產規模的67家信托公司中,共有22家信托公司2018年集合信托資產規模實現正增長,其中,有7家增長規模超過30%。其中,交銀信托、光大信托、中誠信托其集合信托資產期末數較期初數增長均超過50%。

  此外,還有不少信托公司已將提升主動管理能力落到實處。在已披露主動管理業務資產規模的65家信托公司中,有27家信托公司2018年主動管理業務資產期末數較期初數有所增長。北方信托、渤海信托、西部信托、五礦信托、光大信托5家公司增長幅度均超過100%,主動管理業務提速明顯。

  回歸業務本源 資產證券化與慈善信托齊發展

  隨著監管機構著力引導信托破剛兌、去杠桿、回歸本源,在新監管環境下尋找業務創新突破口成為各家公司關注重點。

  從年報中可以一窺信托公司轉型新方向。據《金融時報》記者粗略統計,在信托公司2018年年報中,單獨開設章節詳細敘述其創新業務轉型的公司超過40家。其中,資產證券化、消費金融、慈善信托等充分發揮信托優勢、回歸信托本源的業務頻頻“亮相”,成為推進信托公司轉型的主力抓手。

  在政策引導和市場需求的雙重推動下,2018年,多家機構大力開展資產證券化業務,共有34家信托公司在年報中展現了其資產證券化領域的發展成果。如金谷信托,截至2018年末,公司資產證券化業務累計發行規模超1700億元,其中,信貸資產證券化累計發行規模突破千億元,居行業前列。同時,信托公司在產品創新方面也取得突破,中信信托等6家公司獲得首批非金融企業債務融資工具承銷商資格和交易所ABS業務管理人資格;平安信托成功推出了國內首單互聯網消費金融債券通ABN項目,并成功引入境外投資者,同時推出了首單支持保障性住房CMBN,拓寬了資產支持票據的基礎資產范圍。

  慈善信托方面,信托公司的表現也可圈可點。截至2018年5月14日,全國慈善信息公開平臺的統計數據顯示,共有181條慈善信托的備案數據,財產總規模達21.43億元。2018年,信托公司共新備案79單慈善信托產品,同比增長75.56%。

  其中,2018年,萬向信托設立的慈善信托財產規模最大,為8.68億元,其備案通過的6億元規模的“魯冠球三農扶志基金慈善信托”,也是我國目前資產規模最大的家族慈善信托;五礦信托設立的慈善信托數量最多,有7單。

  此外,作為監管部門鼓勵的以受托管理為特點的服務信托業務,消費金融、資金清結算等業務的展業空間也逐步打開。一些信托公司開始積極試水,如中信信托在賬戶服務領域,通過資金清結算服務信托體系打造“工業版淘寶”商品通;在消費金融領域,組建中信消費金融公司,構建產業鏈閉環。又如江蘇信托,將消費信托作為2018年重要的創新方向之一,落地了首單主動管理類消費金融信托業務。

  轉型財富管理 家族信托熱潮延續

  當前,國內家族財富不斷積累,高凈值客戶日益增多,加之信托公司展業過程中資金端承壓,2018年,多數機構也將財富管理的重要性提到前列,積極向財富管理轉型,擴充財富團隊,發力直銷業務。家族信托、保險金信托等財富管理業務繼續受到青睞。

  據不完全統計,在68家信托公司中,已有近半數公司開展了家族信托業務。平安信托、中信信托等業內龍頭在家族信托業務方面已具備較強的市場競爭力。平安信托在2018年率先在實現了家族信托業務模式全覆蓋,其存續規模已超百億元。中信信托家族信托與保險金信托業務的服務客戶數近1500位,受托資產規模超過人民幣180億元,并繼續加大財富中心建設,其直銷活躍客戶數同比增長14%,主動管理型信托產品直銷規模大幅增長49%。

  值得注意的是,不少信托公司緊跟熱潮,積極入場家族信托。如國投泰康信托2018年積極推進家族信托專業化進程,“業泰家康”家族信托、“家康信?!北O戰鸚磐械紉滴袷迪致淶?;光大信托、安徽國元信托、中建投信托等也在2018年實現家族信托業務零突破;渤海信托籌備開發的“尊享系列”咨詢型家族信托,也完成了一期項目的預登記。

  除了擴展布局、推出產品之外,業內信托公司還注重提升自身的投資咨詢水平,提升專業配置服務效率。正如外貿信托在年報中強調,高凈值客戶財富管理意識逐步增強,信托公司可通過加大力度培養自身資產配置能力,構建以增值服務為主要內涵的家族信托業務模式,加速實現由產品銷售向財富管理的轉型。

責任編輯:韓昊
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